第一批公募FOF的非货币基金建仓都是在2018年第一季度完成的
来源: 北京日报 2021-11-24 16:13 点击:170 次

老郑说过,在未来基金组合必胜公募FOF,因为公募FOF多一层费用、费用、费用…… 这个是硬伤!

这不2018年第一份公募FOF的季报出来了——建信福泽安泰FOF。此处必须说明,老郑跟建信的朋友们关系不错,但是凡事也要客观,但是本文并非针对建信基金,这点你们必须明白。

其实第一批公募FOF的非货币基金建仓都是在2018年第一季度完成的。根据该FOF前十大持仓,估计货币类与债券类的占比为75%左右,偏股型型产品的占比为25%,以3月末基金规模15亿计算,一共买入偏股型基金的量为3.75亿元。

FOF规定持有自家基金的部分免管理费,但是持有别人家基金的部分FOF还要收取二次管理费。

我们继续查看FOF的本期费用表,合计费用约为212万元,依次计算一年FOF费用为848万元,如果规模降低费用会相对减少,其实主要费用就是管理费。

另外需要我们注意的是,申购费为4.7万元,其实这些申购费主要由于购买非货币、债券基金所致。以3月末基金规模15亿计算,一共买入偏股型基金的量为3.75亿元。按此计算申购费(FOF买其他基金造成的申购费)比例为万1.25,看起来不高……对吧。凭心而论,建信基金非常厚道,基本没有瞎花各种FOF买卖基金的申购、赎回费用,其他几家到底如何? 等他们的季度报告出来再说^_^

分批买入的

但是很多基金申购费都是规定一次买入【300-500万元】以上的费用为每笔1000元,4.7万对应是47笔,而FOF持有的非货币债券基金估计不超过20个,说明FOF是。如果FOF规模过小,例如2亿元左右,将导致单笔申购基金的规模小于300-500万元,将会按比例收入申购费……这个费用就远高于1000元了。

最后该FOF还支出了2.4万元赎回费,说明无论谁赎回基金该缴的赎回费是没有折扣的,没有折扣的…… 如果规模继续下降,导致被迫赎回基金,估计在未来赎回费都会高于申购费了……

FOF的价值是什么? 简单说就是收钱办事,但从目前而言,第一批FOF大多都没有跑赢业绩基准,但是还收了管理费与托管费、还有其他费用!

 

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